Dinheiro - Família. Renda vitalícia: O que é a "tábua de mortalidade"?

Certos investimentos, como seguro de vida, Plano de Poupança para Aposentadoria (PÉR) ou Plano de Poupança com Ações (PEA), permitem que o poupador retire dinheiro na forma de uma anuidade vitalícia, em vez de capital.

Esta anuidade é, portanto, paga ao assinante até sua morte, o que pode melhorar significativamente a pensão de aposentadoria.

Na hora de sacar uma anuidade, sua instituição financeira (seguradora ou banco) precisa converter o capital para calculá-la.

A fórmula é a priori simples: basta dividir o montante de capital pelo número de pagamentos de anuidade.

Exceto por uma coisa: no caso de uma renda vitalícia, seria necessário saber a data do falecimento do segurado, o que é por natureza impossível.

A seguradora deve, portanto, estimá-la. Para isso, utiliza uma tábua de mortalidade. Essa tábua é estabelecida pelo INSEE, que a define da seguinte forma: "Uma tábua de mortalidade anual acompanha a trajetória de uma geração fictícia de 100.000 recém-nascidos que são submetidos, em diferentes idades, às condições de mortalidade observadas nas diferentes gerações reais durante o ano estudado. Para evitar os caprichos das tábuas anuais e obter uma tábua detalhada por idade o mais precisa possível, também é calculada uma tábua de mortalidade que abrange um período de três anos."

Assim reavaliada regularmente, a tabela permite, portanto, estimar, em função do ano de nascimento, a esperança de vida de um indivíduo em cada idade.

De acordo com os dados mais recentes, uma mulher nascida em 1960 tem uma expectativa de vida de 23,44 anos aos 65 anos.

Se ela desejar resgatar seu SRP na forma de uma anuidade vitalícia, a seguradora dividirá seu capital por 23,44. Supondo que seu capital seja de € 100.000, ela receberá € 4.266 em anuidade por ano.

Até recentemente, as seguradoras diferenciavam suas tabelas por gênero. No entanto, como sabemos, as mulheres têm uma expectativa de vida maior que os homens.

Em comparação, um homem nascido em 1960 tem uma expectativa de vida de 21,23 anos aos 65 anos. Com o mesmo capital, sua pensão é de € 4.710 por ano.

Uma diferença significativa e desigual. Desde 2013, para contratos individuais, e 2024, para contratos coletivos, as tabelas de gênero foram abandonadas.

Resta apenas uma tabela mista, na qual a expectativa de vida é ponderada para cada um dos dois sexos. Em média, estima-se que as pensões das mulheres aumentarão cerca de 8%, enquanto as dos homens serão reduzidas em 5%.

Esta questão da tábua de mortalidade não deve ser estranha para você na hora de assinar seu contrato de poupança.

Pelo contrário, você deve estar atento à sua utilização. A seguradora levará em consideração a tabela vigente no momento da contratação ou a que estiver em vigor no momento do pagamento da anuidade?

Dado o aumento da expectativa de vida, a segunda opção é, portanto, menos atrativa (já que seu capital será dividido por um número maior de anos).